「石油的诅咒」系列
第一篇： 石油星战三部曲
第二篇： 石油的诅咒：即将废掉的巨龙
在上一篇文章中，我们谈到，石油的诅咒比想象的深重，不仅仅大佬们被灭口，国家也深受其害。但要说受到伤害最为深重的，还是苏联/俄罗斯。俄罗斯是当前流行观念里最被高估的国家。
俄罗斯ETF（代码RSX）为下图中的蓝线，SPY（标普ETF）为绿线。08年美国金融危机，RSX却跌成了残废，跌幅近90%，美股跌跌撞撞，然后七年连续大牛市创了历史新高。俄罗斯股市一蹶不振，七年后又逼近了危机时刻的低位。
欧美中日四国，在全球衰退的趋势中存量博弈，每一家都在寻求新增量，要么从对方那里来，要么从其他国家来。别看普京大帝要当上第四任总统了，但国内局面已经逼他有了重组特务机构克格勃的想法了，危机四伏。俄罗斯倒下，可能符合相当多方面的利益。
看一个国家的发展，货币是最好的窗口之一。苏联解体后二十多年来，除了911之后美元走软，石油暴涨，俄罗斯货币一路升值，之后发生了逆转2009年后，美元对卢布越来越值钱；2000年之前，1美元只能兑换10+卢布，如今，一度冲破1美元兑换80卢布。
请问，普京的改革到底体现在哪里，贬值么？从下图看，贬值无法停止：
美元对卢布的汇率
普京第一个任期内，取得了一些成绩：过去十多年石油价格的飙升，外加每年近50%的石油增产，累积了5874亿美元外汇储备；外债从1389亿美元下降至294亿美元。今天看来，短暂的经济增长反而导致了更坏的情况：
1、依赖石油：迄今为止，俄罗斯经济缺乏可持续增长的真正动力。2008年，金融危机期间，美国生病吃药，俄罗斯经济差点进了ICU病房。转眼八年后，石油暴跌，卢布继续贬值。八年来，依然没有好转的迹象；
2、依赖贬值：由于卢布的贬值，外加石油飙涨和美元流入的推动，俄罗斯经济出现了复苏。如今，又依赖以卢布贬值，变相降低成本，进行石油价格战；
3、帝制狂想：实际上已经放弃市场经济改革，逐步推动苏联体制，恢复帝国格局，普京连任第四届总统。
在亚洲，最有帝国梦的当属俄罗斯。这个好战但并不善战的民族，占据了广袤的土地，和横跨欧亚大陆的地理位置。国家象征『双头鹰』来自拜占庭帝国皇帝—君士坦丁一世的徽记。拜占庭帝国曾横跨欧亚两个大陆，所以双头鹰一头望着西方，另一头望着东方，象征着两块大陆间的统一以及各民族的联合。
历史、地缘和地位，让俄罗斯的心态与英国很像：
- 心理上，俄罗斯既不属于欧洲，也不属于亚洲，战略上，适度孤立，制衡欧亚；
- 在亚洲，制衡中国+印度+越南，甚至制造摩擦；
- 在欧洲，制衡欧盟，夺回出海口和遗留在乌克兰的军事遗产。
军火和能源，本质上，是一种类型的生意：『制造需求的刚性』。 在平时，石油和军火都是工业品，大部分溢价都来自于摩擦中引起的『紧平衡』。这就需要不断地制造矛盾，践踏契约精神，制造紧张局面。
困境中的俄罗斯对这种『毒品』越来越依赖，以至于内伤深重。而强烈的帝国梦，又强化了对石油的依赖、对盟友控制的幻觉，越来越积重难返。
狂妄的帝国梦叠加资源的诅咒 ，改革无望，进入死亡循环：
不断循环至死……
俄罗斯并非没有考虑过其他道路。冷战之后，军事资产一文不值，坦克都当废铁卖，可是前苏联GDP的近30％都是军工。为此，叶利钦时期，将军工预算削减了80%防止产能过剩，到了普京时期，为了增长，不得不将能源和矿产纳入国家控制范围，并以此重振经济。大量的石油和矿产，加上美元贬值和中国的基建需求，让能源战略变得非常奏效，普京权力达到顶峰，经济战略也走向了短视。
短视的经济战略和利益驱动，就更容易陷入死亡循环，亲手为自己刨了三大坑：对内战略失败，对欧洲失败，对亚洲失败。
抓人杀猪：为了控制能源，对叶利钦时期，抓捕有『原罪』的侵吞国有资产的大佬们，清算寡头。让资本家们纷纷外逃英国。
发展裙带资本：俄罗斯石油公司（Rosneft）和俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom），接管了多位石油巨头的资产，包括科斯石油、西伯利亚石油公司等，最快速度做大国资企业。
赶走外资能源企业：皇家荷兰壳牌公司（Royal Dutch Shell）、英国石油、道达尔和挪威国家石油公司等均被迫退出开发项目，并转让股份。
克格勃上台：昔日情报部门纷纷上台出任要职。
遭遇危机，国企败退：2007年，虽然能源价格还在顶部，国企俄气公司Gazprom经营不善，产量还停留在1999年水平，营运成本（除了税收之外）从每桶4.9美元上升至14.8美元，公司债务已经上升到了616亿美元，相当于公司收入的三分之二，2008年市值掉了70%。
能源竞争惨烈：欧洲经济下滑，以及原油和天然气价格暴跌，导致Gazprom几乎瘫痪。产量和利润双双暴跌，至今无法翻身。更小的国家——阿塞拜疆、格鲁吉亚、土库曼斯坦参与竞争天然气，石油巨头伊拉克伊朗和沙特，又与俄罗斯抢客户。
以能源管线控制欧洲，先控制生产，再控制运输，最后控制分配，配给网络，三步走，预期很完美，结果一团麻。
2006年，勒索欧盟：此前，俄罗斯一直稳定供应能源，即便撕逼，也是在前苏联兄弟国家之间。2006年1月，借口与乌克兰撕逼，在1月的寒冬停止对欧洲的天然气供应4天，之后，天然气价格从50美元跳涨到230美元。最终欧盟被迫接受，不得不通过乌克兰的中介公司添加来自土库曼斯坦的便宜天然气，最终价格为95美元。
2008年末，再次勒索欧盟：因为对价格不满，导致欧洲东部断气2周无法取暖。双方撕逼。
2009年，再次勒索欧盟：天然气撕逼再次爆发，中介公司俄罗斯乌克兰能源公司（利益白手套）被放弃。
2009年，欧盟制衡俄罗斯：为了避免被勒住咽喉，欧盟给予25亿欧元贷款，并改造和扩容乌克兰基辅天然气输送系统。
2009年，欧盟反制：拉土库曼斯坦制衡俄罗斯。盟友的反目，让原先规划的对天然气田厉害盆地的控制也宣布告吹。对欧盟的控制只能止步于勒索钱财。
2013年，乌克兰反制：申请加入欧盟
2014年，俄罗斯反制：入侵乌克兰，掠夺军事要塞克里米亚。乌克兰一片混乱。
2016年，乌克兰被抛弃：内乱不堪，需要1000亿美元重建的乌克兰被拒绝加入欧盟和北约，皮球踢给俄罗斯。
这年的4月份，俄罗斯与中国签署了从2009年开始每年经由一条长达7000公里的管道向中国输送300亿立方米天然气的协议，该协议的期限为30年。尽管俄罗斯仍然保有对土库曼斯坦油气出口的主要线路的控制，不过其与中国达成的上述交易确实标志着其他国家开始介入博弈，莫斯科再也无法享有其在该地区曾经拥有的垄断地位。
2009年，挑动中日内斗被迫停止：一直以来，围绕北京与东京谁将成为俄罗斯新的管道东线计划的首选合作伙伴，莫斯科一直试图让北京与东京斗来斗去。金融危机期间，因为缺钱才选择了中国，250亿美元信贷，换俄罗斯石油管线到中国，20年内向中国输油3亿吨。
2009年，北京主动平衡土库曼斯坦与哈萨克斯坦：100亿美元贷款换哈萨克斯坦能源集团股份，40亿美元的信贷，将土库曼斯坦天然气管道的运量从300亿立方米提升至400亿立方米。
2010-2014：油价反弹，中俄合作减少
2015 原油暴跌，卢布暴贬，中俄2700亿美元大单：中石油与俄罗斯石油公司签订长期供油协议，规定俄罗斯要“逐年向华增供原油”，期限25年，当时估值为2700亿美元。
2016年，中俄战略合作：《中俄两国关于深化全面战略协作伙伴关系、倡导合作共赢的联合声明》和《关于丝绸之路经济带建设和欧亚经济联盟建设对接合作的联合声明》。
2016年，印俄合作：俄罗斯对印度军售，且与印度进行联合反恐演习，联合开发北极大陆架和核电站项目。
2016年，越南俄罗斯：在南海问题形成共识，开始暧昧，军售项目又被美国反制。
此外，俄罗斯还面临人口老化、长期衰弱的困局：
据美国国家统计局的数据：1960年至2015年，苏联/俄国vs美国的人口数据。 到了1990年，俄罗斯人口就没有增长过，一直在1.5亿缓慢向下。当年的老对手美国，已经逼近3.5亿。（更别说当年俄罗斯的小弟中国了，突破13亿）
俄罗斯美国50年人口数据对比
人口，是国家的基本盘，俄罗斯很早就到达了近亿的人口，这使得扩张过程中非常轻松，碾压欧洲小国，并从奥斯曼帝国和清帝国的崩盘中获取了大量土地。今天，不仅仅人数不占优势，人口老龄化程度不亚于日本， 看似幅员辽阔雄踞世界的北方土地，横跨欧亚大陆，资源丰富，但是，人口不足，这与南极和格陵兰岛又有什么区别？
过去十年里，俄罗斯人口减少了将近340万。在2017年之前，俄罗斯劳动人口每年预计减少100万人。下图的绿线是人口增长率，红线是死亡率，蓝线是出生率。人口的负增长从1990年开始，到现在已经22年了，最近4年通过大量生育补贴，勉强拉到了0增长。
近60多年的人口增长曲线 （绿色线）
这样糟糕的人口成绩，不得不归功于计划生育：
- 1955年堕胎合法化；
- 1970年代政府由于担心人口过度增长引起食物短缺，开始计划生育；
- 80年代俄国政府又开始鼓励生育；
- 90年代，苏联解体，社会经济不稳定。
如今GDP仅仅相当于广东省的俄罗斯，无论是从经济制度、核心产业、人口或者其他方面，都撑不起帝国的梦想。但是，依然在亚洲欧洲展开一场与国力并不匹配的游戏。在中美日欧，大国博弈的关键时代，俄罗斯正在被反制甚至有逐步沦为三流国家的可能。
正如，在西伯利亚坐牢9年、曾拥有80亿美元身家的俄罗斯首富、石油帝国尤科斯（YUKOS）的老板霍多尔科夫斯基（Mikhail Khodorkovsky）所说：
如今的俄罗斯，就像一个缓慢衰弱的老熊，困兽犹斗。俄罗斯的倒下，符合绝大多数国家，包括中国的利益，RSX 等相关标的物的继续暴跌会绵绵不绝。
「人工智能」系列：
第一篇：干掉人类的关键一步
第二篇：巴菲特的智能无人机推动立法了
第三篇：李彦宏背后的男人
第四篇：AI时代就业指南
「公司帝国」系列：
第一篇：永不复苏的私人部门
第二篇：400年前最震撼的创业
第三篇：来，炸66颗卫星给你看！
第四篇：投资苹果的七大经典大错误！
「战争机器」系列：
「美帝政治局」系列：
第二篇：大选年，美国好企业都在找干爹
第三篇：在希拉里眼中，美帝群众都是肉鸡
第四篇：川普总统的建国大业
第五篇：以邻为壑，全球化终结？
「人物」系列
第一篇：能源大佬盖茨
「二战三宝」系列
第一篇：性感女神缔造的兄弟俩和万亿时代
